美股(gu)齐跌，道指收跌0.18%、纳指收跌0.84%、标普(pu)500收跌0.37%；光通信概念领(ling)涨，Lumentum上涨10%，盘中创下历(li)史新(xin)高，Coherent上涨6.78%。

特(te)朗(lang)普(pu)支持巴基斯坦主办美伊会谈(tan)，特(te)朗(lang)普(pu)称美伊谈(tan)判“可(ke)能(neng)已相(xiang)当接近达成协议”、伊朗(lang)同意永(yong)不拥有核武，报道称美国有意停火一个月、提15条和谈(tan)方案。

美国被曝向多国索要保(bao)护费：花2.5万亿美元结束(shu)战争。伊朗(lang)再传对霍尔木兹海峡收“过(guo)路费”。

土耳其里拉保(bao)卫战升级，动用黄金储备，拟开启金汇兑换应对战争冲击(ji)。

标普(pu)全球PMI数据显示(shi)，美国3月企业活动增速放缓至近一年来(lai)最(zui)低水平。

滞胀(zhang)警报拉响，欧(ou)元区3月综(zong)合(he)PMI跌至10个月低点(dian)，法国PMI连降三月陷入收缩。

美股(gu)软件股(gu)再溃败！亚马逊新(xin)工具引发连锁反应，软件ETF重挫4%，年内跌幅扩至23%。

报道：OpenAI完成了新(xin)款AI模(mo)型(xing)的初步开发，Altman将专注供应链和打造(zao)数据中心。

Arm将首次销售自有芯(xin)片：拥有至多136核，台积电代工，Meta是首个大客(ke)户；Arm控股(gu)预计，新(xin)芯(xin)片部门未来(lai)五年的年度销售额将达到150亿美元。

苹果计划通过(guo)Siri应用、全新(xin)外观及“提问”按(an)钮重启AI战略；苹果筹备iPhone史上最(zui)大升级，计划在(zai)未来(lai)两年内推出折叠屏iPhone与iPhone 20周年纪念版两款重磅机型(xing)。

SK海力(li)士据称拟赴美上市，筹资高达100亿美元加码AI基础设施；斥资80亿美元，SK海力(li)士拟从ASML购买EUV光刻(ke)机。

美国NASA宣布：将研发核动力(li)火星飞(fei)船。

据塔斯社，俄罗斯限制部分化肥出口(kou)直(zhi)至4月21日。

韩国政(zheng)府本周有望实施石(shi)脑油出口(kou)管制。

菲律宾进入国家能(neng)源紧急状态。

国内重大事件汇总：

1、央行将开展5000亿元MLF操作，继续(xu)加量续(xu)作。

2、国资委：支持中央企业围绕新(xin)一代信息技术、卫星互联网等领(ling)域，助力(li)雄安新(xin)区高质量建设和发展。

3、国家能(neng)源局：氢能(neng)和绿色燃料(liao)纳入2026年能(neng)源行业标准立项重点(dian)方向。

4、2026中国氢能(neng)展暨国际氢能(neng)大会（CIHC 2026）将于3月25日至27日在(zai)北京国家会议中心启幕。

5、高盛维持对中国股(gu)票（A股(gu)和港股(gu)）的高配建议，并认为短期内来(lai)自A股(gu)的夏(xia)普(pu)比率更高。

6、央视：石(shi)油衍生品价格急涨，涂料(liao)企业密(mi)集调价。

7、Token中文名(ming)确定：词元。我国日均词元（Token）调用量超140万亿。

8、京东开源基础大模(mo)型(xing)JoyAI-LLM Flash的Instruct版本，适配近期火爆的“龙虾”。

9、硫磺价格飙升至2008年以(yi)来(lai)最(zui)高，海湾供应陷入枯竭。

10、我国首个具身智能(neng)工程机器人行业标准在(zai)成都(dou)启动编制。

11、我国刷新(xin)光通信传输纪录，首次在(zai)10.3公里的24芯(xin)单模(mo)光纤上，实现了2.5拍比特(te)/秒（Pb/s）实时双向传输容量。

1、央行将开展5000亿元MLF操作，继续(xu)加量续(xu)作。

2、国资委：支持中央企业围绕新(xin)一代信息技术、卫星互联网等领(ling)域，助力(li)雄安新(xin)区高质量建设和发展。

3、国家能(neng)源局：氢能(neng)和绿色燃料(liao)纳入2026年能(neng)源行业标准立项重点(dian)方向。

4、2026中国氢能(neng)展暨国际氢能(neng)大会（CIHC 2026）将于3月25日至27日在(zai)北京国家会议中心启幕。

5、高盛维持对中国股(gu)票（A股(gu)和港股(gu)）的高配建议，并认为短期内来(lai)自A股(gu)的夏(xia)普(pu)比率更高。

6、央视：石(shi)油衍生品价格急涨，涂料(liao)企业密(mi)集调价。

7、Token中文名(ming)确定：词元。我国日均词元（Token）调用量超140万亿。

8、京东开源基础大模(mo)型(xing)JoyAI-LLM Flash的Instruct版本，适配近期火爆的“龙虾”。

9、硫磺价格飙升至2008年以(yi)来(lai)最(zui)高，海湾供应陷入枯竭。

10、我国首个具身智能(neng)工程机器人行业标准在(zai)成都(dou)启动编制。

11、我国刷新(xin)光通信传输纪录，首次在(zai)10.3公里的24芯(xin)单模(mo)光纤上，实现了2.5拍比特(te)/秒（Pb/s）实时双向传输容量。

今日券商策略前瞻：

德邦证券表示(shi)，当前环境下，虽然市场预期中东局势或有缓和，但在(zai)最(zui)终停战前，资本市场或仍对冲突(tu)情况及霍尔木兹海峡是否关闭持续(xu)反映(ying)，大盘蓝筹股(gu)由(you)于估值相(xiang)对较低，具备较好的安全边际，而小盘成长股(gu)估值偏高，若地缘(yuan)风险缓和，则(ze)成长股(gu)的估值压力(li)有所缓解，建议密(mi)切关注宏观局势变(bian)化。值得注意的是，今日市场虽然大幅反弹，但成交缩量，后续(xu)也需要关注反弹的持续(xu)性和成交量配合(he)情况。

德邦证券表示(shi)，当前环境下，虽然市场预期中东局势或有缓和，但在(zai)最(zui)终停战前，资本市场或仍对冲突(tu)情况及霍尔木兹海峡是否关闭持续(xu)反映(ying)，大盘蓝筹股(gu)由(you)于估值相(xiang)对较低，具备较好的安全边际，而小盘成长股(gu)估值偏高，若地缘(yuan)风险缓和，则(ze)成长股(gu)的估值压力(li)有所缓解，建议密(mi)切关注宏观局势变(bian)化。值得注意的是，今日市场虽然大幅反弹，但成交缩量，后续(xu)也需要关注反弹的持续(xu)性和成交量配合(he)情况。

今日题材方面：

1、闪存 |隔夜存储龙头佰维存储与某存储原厂签订日常经营性采购合(he)同，合(he)同总承诺采购金额为15亿美元（约103亿元人民币），承诺采购期总计24个月，以(yi)锁定存储晶圆供应。此外，据台媒《经济日报》报道，NAND Flash闪存控制芯(xin)片及闪存模(mo)组大厂群联CEO潘(pan)健成表示(shi)，群联目(mu)前仅能(neng)满足客(ke)户30%的需求，有高达70%的缺口(kou)无法应付。

点(dian)评：本轮存储行业景气的核心驱动在(zai)于AI需求爆发与供给刚性的双重共振。西南证券指出，AI大模(mo)型(xing)技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，直(zhi)接推高对HBM、DRAM、NAND等存储介质的需求。据Open Router数据，2026年2月全球主要大模(mo)型(xing)消耗的Token是2025年同期的10倍以(yi)上。与此同时，预计2026年八大CSP厂商资本开支将增长25%至约5000亿美元，算力(li)基建投入持续(xu)高强度推进。

2、核电| 据新(xin)浪报道，美国国家航(hang)空航(hang)天局（NASA）计划在(zai)未来(lai)七年内投资200亿美元用于开发月球表面基地，并宣布将开发一款核动力(li)航(hang)天器，命名(ming)为"空间反应堆1号——自由(you)号"。3月24日，NASA局长艾萨克曼与相(xiang)关官员在(zai)华盛顿特(te)区向"阿耳忒弥斯"月球计划合(he)作伙伴、承包(bao)商及各(ge)国政(zheng)府官员展示(shi)了上述框架。

点(dian)评：华福证券认为，随着AI大模(mo)型(xing)持续(xu)扩张，全球数据中心能(neng)源需求爆发式增长，传统化石(shi)能(neng)源难以(yi)承载，SMR因此成为破解AI能(neng)源困局的关键方案。 OpenAI首席执行官Sam Altman曾公开表示(shi)，"裂变(bian)是满足人工智能(neng)日益增长的能(neng)源需求的关键解决(jue)方案"。谷歌、亚马逊等科技巨头正联合(he)SMR及核聚变(bian)公司为数据中心量身定制供能(neng)方案，裂变(bian)商业化落(luo)地时间线(xian)或早(zao)于聚变(bian)。

3、装修装饰| 日前，孚日股(gu)份子公司发布工业涂料(liao)价格调整告知函，表示(shi)因原材料(liao)价格持续(xu)大幅攀升，公司决(jue)定从23日起，对工业涂料(liao)价格上调10%至25%，具体价格将采取"一单一议"模(mo)式给出方案。公司相(xiang)关负责人介绍，近期工业涂料(liao)原材料(liao)环氧树脂，丙烯酸，混二甲(jia)苯价格均出现大幅上涨。

点(dian)评：上证报援引研究机构观点(dian)称，在(zai)建材整体需求未明显回暖的背景下，涂料(liao)板块配置价值较低。不过(guo)，经过(guo)数年的地产下行周期，企业发展和经营的风险已有充(chong)分释放，而涂料(liao)赛(sai)道内的龙头企业已出现经营改善和业绩修复，未来(lai)发展将会更上一层楼，期待成长性兑现，当前已处于较好的配置时点(dian)。

4、锂电池| 据上证报3月24日报道，从在(zai)津巴布韦布局锂资源的中资企业获悉，公司在(zai)当地的矿山和锂盐企业仍在(zai)正常生产运营，但锂精矿出口(kou)仍然暂停，当地出口(kou)禁令(ling)未配套进一步细则(ze)。至于何时出口(kou)能(neng)够(gou)恢(hui)复，目(mu)前各(ge)方还在(zai)积极沟通中。3月24日，碳(tan)酸锂主力(li)合(he)约盘中一度上涨7.10%,触及15.44万元/吨。津巴布韦锂出口(kou)禁令(ling)已延(yan)续(xu)近一个月，尚无放开消息，影响时长或超出此前市场预期。市场人士2月底预计津巴布韦出口(kou)政(zheng)策调整对市场的影响将持续(xu)1个月左右。

点(dian)评：上证报援引研究机构观点(dian)称，津巴布韦锂矿石(shi)是我国锂矿进口(kou)重要来(lai)源国之一。本次津巴布韦锂矿出口(kou)禁令(ling)符合(he)其价值留存战略，但当下政(zheng)策立即切换为禁止所有锂矿出口(kou)，仅开放硫酸锂出口(kou)不符合(he)当地生产现状，预计本次出口(kou)禁令(ling)影响时间不会过(guo)长，待整顿资源损耗与非法走私(si)乱(luan)象，当地有采矿权和选(xuan)矿厂的企业完成新(xin)流程审批(pi)后，将恢(hui)复锂矿正常出口(kou)。在(zai)强需求，低库存背景下，供给的扰动将被放大，当下碳(tan)酸锂价格在(zai)前高附近面临(lin)一定抛压，后续(xu)若禁令(ling)时间超预期或发生其他供给扰动，价格或将突(tu)破20万元/吨。

1、闪存 |隔夜存储龙头佰维存储与某存储原厂签订日常经营性采购合(he)同，合(he)同总承诺采购金额为15亿美元（约103亿元人民币），承诺采购期总计24个月，以(yi)锁定存储晶圆供应。此外，据台媒《经济日报》报道，NAND Flash闪存控制芯(xin)片及闪存模(mo)组大厂群联CEO潘(pan)健成表示(shi)，群联目(mu)前仅能(neng)满足客(ke)户30%的需求，有高达70%的缺口(kou)无法应付。

点(dian)评：本轮存储行业景气的核心驱动在(zai)于AI需求爆发与供给刚性的双重共振。西南证券指出，AI大模(mo)型(xing)技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，直(zhi)接推高对HBM、DRAM、NAND等存储介质的需求。据Open Router数据，2026年2月全球主要大模(mo)型(xing)消耗的Token是2025年同期的10倍以(yi)上。与此同时，预计2026年八大CSP厂商资本开支将增长25%至约5000亿美元，算力(li)基建投入持续(xu)高强度推进。

2、核电| 据新(xin)浪报道，美国国家航(hang)空航(hang)天局（NASA）计划在(zai)未来(lai)七年内投资200亿美元用于开发月球表面基地，并宣布将开发一款核动力(li)航(hang)天器，命名(ming)为"空间反应堆1号——自由(you)号"。3月24日，NASA局长艾萨克曼与相(xiang)关官员在(zai)华盛顿特(te)区向"阿耳忒弥斯"月球计划合(he)作伙伴、承包(bao)商及各(ge)国政(zheng)府官员展示(shi)了上述框架。

点(dian)评：华福证券认为，随着AI大模(mo)型(xing)持续(xu)扩张，全球数据中心能(neng)源需求爆发式增长，传统化石(shi)能(neng)源难以(yi)承载，SMR因此成为破解AI能(neng)源困局的关键方案。 OpenAI首席执行官Sam Altman曾公开表示(shi)，"裂变(bian)是满足人工智能(neng)日益增长的能(neng)源需求的关键解决(jue)方案"。谷歌、亚马逊等科技巨头正联合(he)SMR及核聚变(bian)公司为数据中心量身定制供能(neng)方案，裂变(bian)商业化落(luo)地时间线(xian)或早(zao)于聚变(bian)。

3、装修装饰| 日前，孚日股(gu)份子公司发布工业涂料(liao)价格调整告知函，表示(shi)因原材料(liao)价格持续(xu)大幅攀升，公司决(jue)定从23日起，对工业涂料(liao)价格上调10%至25%，具体价格将采取"一单一议"模(mo)式给出方案。公司相(xiang)关负责人介绍，近期工业涂料(liao)原材料(liao)环氧树脂，丙烯酸，混二甲(jia)苯价格均出现大幅上涨。

点(dian)评：上证报援引研究机构观点(dian)称，在(zai)建材整体需求未明显回暖的背景下，涂料(liao)板块配置价值较低。不过(guo)，经过(guo)数年的地产下行周期，企业发展和经营的风险已有充(chong)分释放，而涂料(liao)赛(sai)道内的龙头企业已出现经营改善和业绩修复，未来(lai)发展将会更上一层楼，期待成长性兑现，当前已处于较好的配置时点(dian)。

4、锂电池| 据上证报3月24日报道，从在(zai)津巴布韦布局锂资源的中资企业获悉，公司在(zai)当地的矿山和锂盐企业仍在(zai)正常生产运营，但锂精矿出口(kou)仍然暂停，当地出口(kou)禁令(ling)未配套进一步细则(ze)。至于何时出口(kou)能(neng)够(gou)恢(hui)复，目(mu)前各(ge)方还在(zai)积极沟通中。3月24日，碳(tan)酸锂主力(li)合(he)约盘中一度上涨7.10%,触及15.44万元/吨。津巴布韦锂出口(kou)禁令(ling)已延(yan)续(xu)近一个月，尚无放开消息，影响时长或超出此前市场预期。市场人士2月底预计津巴布韦出口(kou)政(zheng)策调整对市场的影响将持续(xu)1个月左右。

点(dian)评：上证报援引研究机构观点(dian)称，津巴布韦锂矿石(shi)是我国锂矿进口(kou)重要来(lai)源国之一。本次津巴布韦锂矿出口(kou)禁令(ling)符合(he)其价值留存战略，但当下政(zheng)策立即切换为禁止所有锂矿出口(kou)，仅开放硫酸锂出口(kou)不符合(he)当地生产现状，预计本次出口(kou)禁令(ling)影响时间不会过(guo)长，待整顿资源损耗与非法走私(si)乱(luan)象，当地有采矿权和选(xuan)矿厂的企业完成新(xin)流程审批(pi)后，将恢(hui)复锂矿正常出口(kou)。在(zai)强需求，低库存背景下，供给的扰动将被放大，当下碳(tan)酸锂价格在(zai)前高附近面临(lin)一定抛压，后续(xu)若禁令(ling)时间超预期或发生其他供给扰动，价格或将突(tu)破20万元/吨。

今日有1只新(xin)股(gu)申购：

1、晨光电机：北交所，申购价格15.5元/股(gu)，公司专业从事微特(te)电机的研发，产品主要应用于以(yi)吸尘器为主的清洁电器领(ling)域。

1、晨光电机：北交所，申购价格15.5元/股(gu)，公司专业从事微特(te)电机的研发，产品主要应用于以(yi)吸尘器为主的清洁电器领(ling)域。

再来(lai)看上市公司公告精华：

1、佰维存储：签订15亿美元存储晶圆采购合(he)同，超过(guo)公司最(zui)近一个会计年度经审计营业收入和总资产的50%以(yi)上。

2、华电科工：联合(he)签署(shu)约8.27亿元EPC工程合(he)同。

3、厦门钨业：子公司拟1.04亿元收购圆兴公司70%股(gu)权。拟出资2.95亿元收购九江大地69%股(gu)权。

4、通策医疗：拟6亿元收购杭州存济眼镜等4家公司100%股(gu)权。

5、广(guang)和通：筹划收购航(hang)盛电子控制权，预计构成重大资产重组。

6、东微半导(dao)：拟4.08亿元收购慧能(neng)泰(tai)53.09%股(gu)份，标的公司主营高性能(neng)模(mo)拟和混合(he)集成电路，聚焦USB Type-C生态链与数字能(neng)源领(ling)域。拟投资不超3.2亿元建设研发生产总部基地。

7、三只松鼠：拟1亿元-2亿元回购股(gu)份。

8、久立特(te)材：拟1.5亿至2亿元回购股(gu)份。

9、海螺水泥：2025年净利润81.13亿元，同比增长5.42%。

10、源杰科技：2025年净利润1.91亿元，同比扭(niu)亏(kui)。

11、沪电股(gu)份：2025年净利润为38.22亿元，同比增长47.74%。

1、佰维存储：签订15亿美元存储晶圆采购合(he)同，超过(guo)公司最(zui)近一个会计年度经审计营业收入和总资产的50%以(yi)上。

2、华电科工：联合(he)签署(shu)约8.27亿元EPC工程合(he)同。

3、厦门钨业：子公司拟1.04亿元收购圆兴公司70%股(gu)权。拟出资2.95亿元收购九江大地69%股(gu)权。

4、通策医疗：拟6亿元收购杭州存济眼镜等4家公司100%股(gu)权。

5、广(guang)和通：筹划收购航(hang)盛电子控制权，预计构成重大资产重组。

6、东微半导(dao)：拟4.08亿元收购慧能(neng)泰(tai)53.09%股(gu)份，标的公司主营高性能(neng)模(mo)拟和混合(he)集成电路，聚焦USB Type-C生态链与数字能(neng)源领(ling)域。拟投资不超3.2亿元建设研发生产总部基地。

7、三只松鼠：拟1亿元-2亿元回购股(gu)份。

8、久立特(te)材：拟1.5亿至2亿元回购股(gu)份。

9、海螺水泥：2025年净利润81.13亿元，同比增长5.42%。

10、源杰科技：2025年净利润1.91亿元，同比扭(niu)亏(kui)。

11、沪电股(gu)份：2025年净利润为38.22亿元，同比增长47.74%。