ICS集团的总办事处及中国首要营(ying)业地位于海南省(sheng)海口市美兰区，停止2025年9月(yue)尾，公司拥有182名全职员工，其(qi)中有126人做运营(ying)。

其(qi)历史可追溯至2016年，当时李(li)丹丹及李(li)亦斐开始(shi)通过ICS集团在中国的公司为客户提供企业服务(wu)。公司成(cheng)立时两位创始(shi)人已凭借过往事情(qing)履历，在企业服务(wu)领域积累(lei)了丰富经(jing)验。

公司董事长、首席执行官李(li)丹丹41岁，她2007年获得中国政法大学(xue)法学(xue)学(xue)士学(xue)位，2011年取(qu)得中华(hua)人民共和国法律(lu)职业资格证书，2018年在加拿大约克大学(xue)奥斯古德霍尔法学(xue)院获得法学(xue)硕士学(xue)位。李(li)丹丹曾在亿滋食品企业管理（上海）无限公司担(dan)任销售(shou)与营(ying)运经(jing)理，还当过晏清(qing)管理的经(jing)理。

总经(jing)理李(li)亦斐也是41岁，他2008年获得北京(jing)交通大学(xue)物流管理学(xue)士学(xue)位，2025年获得上海长江(jiang)商学(xue)院高(gao)级管理人员工商管理硕士学(xue)位。李(li)亦斐曾连续(xu)任职于北京(jing)二商食品股份无限公司、中国电子东西无限公司、晏清(qing)管理。

ICS集团在2020年获得英属维尔京(jing)群(qun)岛金融服务(wu)委员会(hui)授予第(di)三类注册(ce)署(shu)理派司及开曼群(qun)岛金融管理局授予企业服务(wu)派司，2021年获得金融服务(wu)委员会(hui)授权以(yi)认可代表（凭据英属维尔京(jing)群(qun)岛证券及投资贸易法）身份行动，开始(shi)为客户提供基金行政管理服务(wu)。

股权布局方面，本次(ci)刊行前，李(li)丹丹间接持有公司约94.4%股份，为控股股东。ZhangWei持股5.6%。

值得注重的是，在2025年1-9月(yue)，ICS集团宣(xuan)派股息260万美元（相当于人民币1850万元）。

本次(ci)港股IPO，公司拟召(zhao)募资金用于周全升(sheng)级IT基础设施、战(zhan)略性地拓(tuo)展经(jing)营(ying)地域、拓(tuo)展服务(wu)项目、拓(tuo)展客户互动能力并提拔品牌影响力、用于潜(qian)在的战(zhan)略收(shou)购、营(ying)运资金及其(qi)他一般公司用途(tu)。

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超9成(cheng)收(shou)入来自企业服务(wu)，依附五大供应商

企业出海专业服务(wu)行业上游首要包括(kuo)各离岸司法权区的政府监管及注册(ce)机(ji)构(gou)，如开曼群(qun)岛金融管理局(CIMA)、英属维尔京(jing)群(qun)岛金融服务(wu)委员会(hui)(FSC)及银行等金融机(ji)构(gou)，负责制定行业的规则、政策及成(cheng)本基础。

中游为各类企业海外(wai)扩张(zhang)专业服务(wu)供应商，其(qi)竞争力表现在派司与资质、海外(wai)网络、服务(wu)整合(he)能力及合(he)规风险控制标准。到(dao)场(chang)者除了ICS集团之外(wai)，还有汇智集团(U&IGROUP)、道普瑞绅集团(TCGROUP)、汉顿摩根(gen)、奥杰环球（OgierGlobal）、TMFGroup（香港）、卓佳集团（TricorGroup）等。

下(xia)游由(you)各类寻求跨境营(ying)运的终端客户组成(cheng)，包括(kuo)跨国企业、初创企业，以(yi)及私募股权及创投基金等。

材料泉源：弗若斯特沙利文，图片泉源于招股书

ICS集团的供应商包括(kuo)各类监管机(ji)构(gou)，其(qi)代表客户支付(fu)相关政府手续(xu)费；以(yi)及能满意客户特定服务(wu)需求的公证人、律(lu)师(shi)、管帐师(shi)、税务(wu)照料及其(qi)他专业照料与署(shu)理机(ji)构(gou)；租赁(lin)办公室(shi)的业主。

报(bao)告期内，公司向五大供应商的采购金额分别占同期总采购额的87.9%、93.3%及90.3%，其(qi)中向单一最大供应商的采购额均占同期总采购额的40%以(yi)上，占比较大。

公司在报(bao)告期内已服务(wu)超过5500名客户，这些客户来自科技、金融服务(wu)、制造(zao)业和消费品等行业，首要为寻求全球扩张(zhang)、跨境运营(ying)或海外(wai)融资的中国企业及署(shu)理机(ji)构(gou)。

ICS集团的大部分收(shou)入泉源于企业服务(wu)、基金行政管理服务(wu)、财务(wu)报(bao)告与税务(wu)服务(wu)三大营(ying)业。2023年、2024年、2025年1-9月(yue)（简称“报(bao)告期”），公司90%以(yi)上的收(shou)入来自企业服务(wu)。

企业服务(wu)营(ying)业需要确保客户实体在多个司法权区内连续(xu)符合(he)法定及监管要求。ICS集团除了帮客户完(wan)成(cheng)实体组建与注册(ce)之外(wai)，还提供管理与续(xu)期服务(wu)，包括(kuo)协助监督适用监管要求以(yi)实现连续(xu)合(he)规、提交年度申报(bao)表及必要档、协助更新(xin)公司资讯(xun)、协助筹办年度股东大会(hui)、处理股份刊行与转让事宜、协助办理公司注销登记等。

ICS集团还为英属维尔京(jing)群(qun)岛、开曼群(qun)岛等司法权区内的美元计价股权基金提供全套基金服务(wu)。公司的职责仅限于提供行政、管帐及合(he)规服务(wu)，不到(dao)场(chang)基金的管理、控制或投资决策。

按营(ying)业板块划分的收(shou)入明细，图片泉源：招股书

值得注重的是，ICS集团的大部分收(shou)益来自企业服务(wu)，如果未能就按期管理及续(xu)期服务(wu)成(cheng)功争取(qu)新(xin)客户或挽留客户，可能会(hui)影响其(qi)经(jing)营(ying)业绩(ji)。

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2024年为中国第(di)二大企业出海专业服务(wu)商，面临政策变动风险

比年来，跟着(zhe)跨国企业的海外(wai)营(ying)业扩张(zhang)，以(yi)及跨境投融资需求，中国企业对专业海外(wai)扩张(zhang)服务(wu)的需求日益上升(sheng)。

2024年中国企业出海专业服务(wu)市场(chang)规模达到(dao)20亿元，预计到(dao)2029年将超过59亿元，预计2025年至2029年的复合(he)年增长率为25.8%，高(gao)于2020年至2024年12.4%的增速。

材料泉源：弗若斯特沙利文

在行业连续(xu)增长的背景下(xia)，近(jin)两年，跟着(zhe)公司在管注册(ce)实体数量增加和管理与续(xu)约服务(wu)的增长，加上发展新(xin)兴营(ying)业领域，ICS集团的业绩(ji)呈增长趋势。

2023年、2024年、2025年1-9月(yue)，ICS集团的收(shou)入分别约1.32亿元、2亿元、2.1亿元，毛利率分别为45.8%、47%和46.6%，对应的净利润分别约3432万元、6176万元、6594万元。

值得注重的是，跟着(zhe)收(shou)入的增长，ICS集团的服务(wu)成(cheng)本也随之增加。其(qi)服务(wu)成(cheng)本首要包含政府用度、员工福利支出及专业服务(wu)费。报(bao)告期内，公司绝大部分服务(wu)成(cheng)本为政府用度，这类政府用度由(you)英属维尔京(jing)群(qun)岛及开曼群(qun)岛相关政府机(ji)构(gou)制定并按期调整，调整方向多为上调。

损益表及其(qi)他周全收(shou)益表摘要，图片泉源于招股书

公司的发展与中国企业对外(wai)投资及跨境营(ying)业规模直接相关，其(qi)营(ying)业极易受到(dao)首要营(ying)业所在司法权区的微观经(jing)济、监管及政治(zhi)环境变动影响。由(you)于国家对外(wai)汇及资源外(wai)流实施管制，如果有关管制进一步变更，例如对外(wai)资活动及外(wai)会(hui)合(he)规引入更严格的审批步伐，可能会(hui)削弱客户对公司核心服务(wu)的需求。

此(ci)外(wai)，ICS集团的营(ying)业受所处离岸司法辖区不断变化的法律(lu)法例环境约束，公司的营(ying)运所在地离岸司法权区的政府及监管机(ji)构(gou)连续(xu)对反洗钱(qian)、税务(wu)透明度及经(jing)济实质等实施更严格的标准。如果全球监管审查日益严格及离岸实体合(he)规负担(dan)减轻，可能会(hui)增加公司的经(jing)营(ying)成(cheng)本，并导(dao)致客户减少(shao)对公司服务(wu)的需求。

同时，公司还面临因(yin)客户不当行为或实体被滥用而产生的声誉风险。ICS集团涉及设立、管理多类公司及基金实体，当中可能涉及复杂(za)的跨境安排。这些实体如被用于非法目标（如诈骗、洗钱(qian)、逃税或规避制裁），不论是否知悉或到(dao)场(chang)，均可能令公司面临重大的声誉风险。

企业专业服务(wu)市场(chang)竞争激烈，ICS集团面临着(zhe)来自海外(wai)巨子的竞争，且(qie)这些对手拥有更雄厚的财务(wu)资源、更广(guang)泛的国际影响力及更成(cheng)熟的品牌认知度。相对而言，许多当地署(shu)理凭借较低的营(ying)运成(cheng)本及合(he)规成(cheng)本，得以(yi)在基础服务(wu)方面展开激烈的价格竞争。

现在，中国企业出海专业服务(wu)市场(chang)仍(reng)以(yi)国际服务(wu)供应商为主导(dao)，但一些具备对中国客户需求的深刻理解及灵活应变能力的本土机(ji)构(gou)正迅速崛起。

按来自境内客户的收(shou)入较量争论，2024年中国企业出海专业服务(wu)市场(chang)前五大企业占据36.9%的份额。其(qi)中，ICS集团以(yi)10.5%的市场(chang)占有率排在第(di)二，也是唯一一家拥有“全派司”资格的本土服务(wu)供应商。

图片泉源于招股书

中国美元基金行政管理服务(wu)市场(chang)格局相对分散，按向境内客户提供美元基金行政管理服务(wu)所产生的收(shou)入较量争论，2024年CR5为26.9%，其(qi)中，前三大国际服务(wu)提供商凭借庞大的海外(wai)资源网络及长期策略性并购所积累(lei)的品牌价值，占据可观的市场(chang)份额；ICS集团以(yi)1.6%的市场(chang)占有率排在第(di)四(si)。

整体而言，在中国企业出海需求迸发的背景下(xia)，凭借全派司资质、本土深耕优势，比年来ICS集团的业绩(ji)呈增长趋势，并在中国企业出海专业服务(wu)市场(chang)占据肯定地位，但公司也面临着(zhe)上游供应商集中、跨境监管政策变动、国际巨子与本土低价双重竞争等挑(tiao)战(zhan)。