资料泉源：semicon

2、3月23日，AAOI发布公告称收到超大范围(wei)客户800G光模块订单，总额凌驾5300万美元。产(chan)物认(ren)证完成以(yi)后，将(jiang)在26Q2启动出货，Q3中前完玉成部托付。AAOI继前夜上(shang)涨(zhang)近10%后，昨夜再度上(shang)涨(zhang)近20%。美股Lumentum、Coherent等(deng)同步大涨(zhang)。

3、美国(guo)提出停战条件，市场风偏偏上(shang)行。24日，美国(guo)和以(yi)色利方面的消息分别显示，美国(guo)向伊朗提出一份包含15项内容的停战计划。美国(guo)故意开火一个月，以(yi)便与伊朗就这15条进(jin)行谈判。

【后市预测】

AI趋势声势赫赫，算力还是(shi)科技(ji)主(zhu)线，可持(chi)续存眷通讯ETF（515880）。从(cong)人工智能资本开支看，北美四大云厂商2026年支出约为6500亿美元，后续仍(reng)有数倍增(zeng)进(jin)空间。AI是(shi)一场宏大的史诗级革命，无望带动产(chan)业链持(chi)续成长。2026年OFC大会(hui)上(shang)多家光模块制作商透露显示，2025 年800G/1.6T光模块出货量为4000万~4500万，估计2026年出货量将(jiang)翻倍至8000万~9000万，2027年再翻倍至1.5亿~1.6亿，其中1.6T占比一样平常摆布。所(suo)以(yi)2027年光模块市场范围(wei)将(jiang)再度翻倍。

AI景气(qi)持(chi)续外溢，经过(guo)存储链条赋能半导体装备板块，半导体装备ETF（159516）为存力扩产(chan)核(he)心(xin)产(chan)物。由于AI的需求挤占，存储供没有应求。Q2存储合约价仍(reng)无望维持(chi)高双位(wei)数增(zeng)进(jin)，供需缺口或持(chi)续到27H2。从(cong)海内看，两存上(shang)市节点临近，存储扩产(chan)下单已在陆续进(jin)行，半导体装备基本面稳步成长。此外，AI算力提升先进(jin)制程需求，半导体装备产(chan)业链中长时(shi)间叙(xu)事与短时(shi)间催化兼具(ju)，可持(chi)续存眷。

美伊冲突反复变化，短时(shi)间仍(reng)有调整可能。3月以(yi)来地缘冲突压抑成长板块情绪，本周底部旌旗灯号隐现。但特朗普政(zheng)策联(lian)贯性较差，短时(shi)间可能博(bo)览再起。尽管(guan)短时(shi)间的波动没有会(hui)转变长时(shi)间的趋势，但守正出奇，低位(wei)布局可能走的更快更远(yuan)。

风险提醒(xing)：说起个股仅用于行业事件分析，没有构成任何个股引荐或投资发起。指数等(deng)短时(shi)间涨(zhang)跌仅供参考，没有代表其未(wei)来显示，亦没有构成对(dui)基金(jin)业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，没有构成投资发起或承诺。说起基金(jin)风险收益特征各(ge)没有相同，敬请投资者仔细阅读基金(jin)法(fa)律文件，充分相识产(chan)物要素、风险等(deng)级及收益分派原则，挑选与自身风险蒙受能力匹配的产(chan)物，审慎(shen)投资。涉及基金(jin)费率请查阅法(fa)律文件。

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